本報記者 賈林海
“回顧8月份鋼材市場，鋼材價格大部分時間處于震蕩下跌態勢。成材表現弱于預期，原燃料表現強于預期。”8月31日，上海鋼聯首席分析師汪建華在線上召開的業內會議中表示，進入“金九”，隨著鋼企陸續實施控產政策，預計鋼材價格易漲難跌、原燃料價格易跌難漲。
“在8月份需求回落的情況下，有些企業寧可選擇維持高產量水平，也不愿意壓減產量，導致鋼企盈利面從64.94%回落到51.08%。”汪建華用“不可思議”來形容這一現象，“這是‘撿了芝麻、丟了西瓜’，有的企業可能連‘芝麻’都沒撿到。”
他認為，進入“金九”，鋼材市場仍面臨壓力：一是供給壓力。數據顯示，8月中下旬，全國鐵水日均產量達到245.6萬噸，8月份最后一周的鐵水產量也未見下降，處于高位水平，對9月中上旬市場形成供給壓力。二是需求壓力。8月份，建筑鋼材日均成交量為14.5萬噸左右，基建、房地產的資金情況和新開工數量對9月份需求釋放仍有明顯拖累。出口方面，國內外鋼材價差進一步縮小，疊加海外需求回落，將導致我國鋼材直接和間接出口回落。
不過，汪建華表示，雖然存在壓力，但“金九”鋼材價格反彈并非難事，只是反彈幅度大小的問題。
首先，宏觀情緒有所修復。8月28日，十四屆全國人大常委會第五次會議審議了《國務院關于今年以來預算執行情況的報告》，明確下一步財政重點工作安排，其中一條就是“防范化解地方政府債務風險”，主要內容有：制訂實施一攬子化債方案。中央財政積極支持地方做好隱性債務風險化解工作，督促地方統籌各類資金、資產、資源和各類支持性政策措施，緊盯市縣加大工作力度，妥善化解存量隱性債務，優化期限結構、降低利息負擔，逐步緩釋債務風險。此外，多地開始執行“認房不認貸”政策，緩解了一定壓力。
其次，需求有望出現季節性回升。汪建華認為，進入“金九”，隨著災后重建、項目趕工等，下游需求同比、環比均有望增多。疊加部分地區重大賽事召開在即，基建項目有望進入趕工期。
國家統計局數據顯示，7月份工業企業產成品庫存連續回落，處于歷史相對低位。分行業來看，保持高景氣的運輸設備、電氣機械行業，以及低庫存的計算機通信、通用設備等行業出現補庫跡象。“這說明，在建筑業用鋼需求回落的同時，制造業用鋼需求有所增長，彌補了需求缺口。”汪建華認為這種態勢將在9月份延續。
最后，市場供給大概率回落。一方面，鋼企虧損加劇將倒逼企業減產檢修；另一方面，一些鋼企已開始執行地方控產政策，疊加環保管控趨嚴，這些因素都會對供給釋放帶來壓力。據估算，9月份螺紋鋼產量環比或有5%左右的降幅。
“由于鋼企執行控產政策的效果、力度不同，在今年前7個月增產1728萬噸的基礎上，預計8月份粗鋼產量至少增產750萬噸左右，即今年前8個月粗鋼產量同比或增加2478萬噸左右。”汪建華說道，“這就意味著在9月—12月份的120多天里，粗鋼日均產量不能超過245.1萬噸，況且還是按照實現‘平控’目標來計算的。”
除供需兩端外，汪建華還從原燃料角度進行了分析。他預計，隨著9月份開始進入政策落地期，對鋼材價格的極度打壓和對原燃料價格的非理性拉漲必將迎來合理回歸，原燃料價格下跌只是時間問題，預計未來下跌空間很大。
汪建華預計，總體來看，進入“金九”，在各項政策進一步加碼的背景下，鋼材價格有望迎來真正的反彈。他建議，鋼企要積極落實控產政策，并再次強調“越早減產、越早受益”。他還建議市場參與者要用好期貨衍生品工具，助力企業實現穩健經營。
《中國冶金報》（2023年09月07日 07版七版）
