李玥瀅
“糾結(jié)”中的鋼材市場迎來了政策窗口期。5月29日，國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》（以下簡稱《方案》）的通知，要求分領(lǐng)域、分行業(yè)實(shí)施節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)。
從《方案》可以看出，鋼鐵行業(yè)依然是產(chǎn)能、產(chǎn)量“雙控”的主戰(zhàn)場。《方案》也對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能降碳改造等提出了新要求。在筆者看來，《方案》對于當(dāng)前供需失衡的鋼材市場而言，整體偏向利好，有助于市場提振信心、修復(fù)情緒。具體來看，《方案》對鋼材市場的影響主要體現(xiàn)在以下方面：
一是減弱市場供給彈性，強(qiáng)化供給收縮預(yù)期。根據(jù)《方案》要求，2024年將繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，并重申嚴(yán)格落實(shí)鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴(yán)禁以機(jī)械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能。筆者認(rèn)為，在此影響下，市場供給彈性將逐漸減弱，這有助于改善現(xiàn)階段市場供需失衡的局面，進(jìn)而為鋼材價(jià)格修復(fù)性上漲帶來可能。不過，《方案》也表明，要根據(jù)節(jié)能降碳指標(biāo)完成進(jìn)度、能效標(biāo)桿水平和環(huán)保績效水平來分類精準(zhǔn)調(diào)控粗鋼產(chǎn)量，這就意味著今年的控產(chǎn)節(jié)奏將更加溫和。
二是為成本負(fù)擔(dān)“松綁”，利好企業(yè)利潤修復(fù)。根據(jù)《方案》要求，到2025年底，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量的比例力爭提升至15%，廢鋼利用量達(dá)到3億噸。在粗鋼產(chǎn)量控制“體重”的背景下加大廢鋼使用量，有助于市場緩解因鐵礦石價(jià)格高企帶來的成本壓力，進(jìn)而利好鋼鐵企業(yè)修復(fù)利潤。不過，這種成本端的波動(dòng)變化短期內(nèi)很難作用到現(xiàn)階段鋼材價(jià)格上，具體影響有待進(jìn)一步觀察。
基于上述兩點(diǎn)，筆者認(rèn)為，《方案》對現(xiàn)階段鋼材市場情緒端有一定的提振作用。考慮到今年前4個(gè)月我國粗鋼產(chǎn)量同比下降3%，在這種情況下，如果2024年繼續(xù)實(shí)施“平控”政策，那么后續(xù)粗鋼產(chǎn)量回落空間將有限。在各省份（自治區(qū)、直轄市）及相關(guān)部門暫未出臺具體控產(chǎn)目標(biāo)的情況下，筆者認(rèn)為，對于今年的控產(chǎn)政策預(yù)期不宜盲目樂觀。
總體來看，當(dāng)前鋼材市場正處在從旺季向淡季轉(zhuǎn)換的階段，在需求持續(xù)低迷的背景下，僅靠政策端“講故事”對鋼材價(jià)格的拉升作用實(shí)在有限。鋼材市場要想走出當(dāng)前困境，必須在供需格局上有實(shí)質(zhì)性突破。
《中國冶金報(bào)》（2024年06月13日 03版三版）
