中物聯(lián)鋼鐵物流專委會(huì)
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）來(lái)看，6月份鋼鐵行業(yè)PMI為49.3%，較5月份下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，前期鋼鐵行業(yè)加快回升的勢(shì)頭有所放緩。分項(xiàng)指數(shù)顯示，市場(chǎng)需求強(qiáng)度有所減弱，供需結(jié)構(gòu)矛盾有所顯現(xiàn)，導(dǎo)致鋼廠庫(kù)存再度增加。原材料價(jià)格保持上升趨勢(shì)，企業(yè)采購(gòu)有所放緩，企業(yè)對(duì)后市預(yù)期也有所下降。預(yù)計(jì)7月份市場(chǎng)需求可能先抑后揚(yáng)，鋼廠產(chǎn)量保持環(huán)比上升，原材料價(jià)格或有所下跌。
鋼廠產(chǎn)量保持環(huán)比上升
鋼市需求有所減少。
6月中旬以來(lái)，南方多地持續(xù)強(qiáng)降雨，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，下游用鋼方受此影響需求下降，新訂單指數(shù)為46.4%，較5月份下降6.5個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)連續(xù)3個(gè)月的回升勢(shì)頭。國(guó)外疫情加速擴(kuò)散，給鋼材外部需求帶來(lái)沖擊，新出口訂單指數(shù)為31.9%，較5月份下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月低于40%。
據(jù)了解，當(dāng)前國(guó)內(nèi)終端需求承壓回落，尤其華東、華南地區(qū)受天氣影響施工進(jìn)展不暢，但北方尤其雄安地區(qū)的建設(shè)進(jìn)程，為整體國(guó)內(nèi)需求提供了一定韌性。從監(jiān)測(cè)的滬市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，6月份終端日均采購(gòu)量環(huán)比回落6.64%，略有承壓但降幅可控。
鋼廠產(chǎn)量較快上升。
雖然6月中旬以來(lái)需求受天氣影響減弱，但煉鋼盈利尚可，鋼廠產(chǎn)量不降反升，生產(chǎn)指數(shù)為57.5%，較5月份上升1.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月環(huán)比上升。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，6月中旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)累計(jì)平均日產(chǎn)粗鋼212.57萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.89%，同比增長(zhǎng)3.05%。
雖然產(chǎn)量較5月份有所上升，但雨季對(duì)下游需求的影響不容忽視，企業(yè)對(duì)后市預(yù)期趨于下降。6月份，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為56.7%，較5月份下降7.1個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，企業(yè)原材料采購(gòu)意愿下降，采購(gòu)量指數(shù)為48.6%，較5月份下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。
鋼廠庫(kù)存增加，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)減少。
6月份，市場(chǎng)需求減少而鋼廠生產(chǎn)上升，加上多雨天氣等在一定程度上影響了鋼廠發(fā)貨，前期快速下降的鋼廠產(chǎn)成品庫(kù)存有所反彈，產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為44.3%，較5月份上升15.1個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，截止到6月中旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1461.94萬(wàn)噸，比上一旬增加79.74萬(wàn)噸，增幅為5.77%。
社會(huì)庫(kù)存方面，6月上旬，全國(guó)20個(gè)城市5種鋼材庫(kù)存為1272萬(wàn)噸，至中旬時(shí)，在鋼材庫(kù)存增加的情況下社會(huì)庫(kù)存不升反降，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存降至1213萬(wàn)噸，比上一旬下降4.6%，連續(xù)10旬呈下降走勢(shì)。
上半年行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)偏緊
從鋼鐵PMI及各分項(xiàng)指數(shù)走勢(shì)來(lái)看，上半年鋼鐵行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)偏緊。上半年鋼鐵PMI均值為45.3%，較去年同期下降5.5個(gè)百分點(diǎn)。年初受春節(jié)停工和新冠肺炎疫情影響，市場(chǎng)需求有所下降。第二季度，隨著國(guó)內(nèi)疫情影響逐漸減弱，新訂單指數(shù)有所回升，總體來(lái)看，上半年新訂單指數(shù)為42.4%，較去年同期下降10.8個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)需求整體偏緊。上半年新出口訂單指數(shù)均值為35.1%，較去年同期下降10.6個(gè)百分點(diǎn)，出口情況較不樂(lè)觀。
相比于需求端，生產(chǎn)與去年同期相比變化幅度不大，雖然第一季度鋼廠生產(chǎn)有所縮減，生產(chǎn)指數(shù)也較去年同期下降8.8個(gè)百分點(diǎn)。但第二季度以來(lái)，在需求和利潤(rùn)帶動(dòng)下，生產(chǎn)回升勢(shì)頭較好。上半年生產(chǎn)指數(shù)為47.4%，僅比去年同期下降3.4個(gè)百分點(diǎn)。從目前情況看，市場(chǎng)總體仍是供大于求態(tài)勢(shì)。
從供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，鋼廠接單降幅大于生產(chǎn)降幅，第一季度物流不暢，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫(kù)存增加，鋼材庫(kù)存達(dá)到歷史高位。第二季度以來(lái)，物流逐漸恢復(fù)正常，去庫(kù)存速度顯著加快，但仍未完全消化第一季度的庫(kù)存，較去年同期仍有一定漲幅，上半年產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)均值為42.8%，較去年同期上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，截至6月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1461.94萬(wàn)噸，相較去年6月底上升330.94萬(wàn)噸，去庫(kù)存壓力較大。
第一季度受庫(kù)存高企和需求不足等因素，鋼價(jià)在低位運(yùn)行，隨著第二季度物流逐漸通暢，需求趨于好轉(zhuǎn)，鋼價(jià)也有所回升，整體來(lái)看，上半年鋼價(jià)處于震蕩回升態(tài)勢(shì)，但相比去年同期仍有一定差距。
后期市場(chǎng)需求或繼續(xù)恢復(fù)
全年鋼鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)小幅上升。
為保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)家加大了宏觀政策實(shí)施力度，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，推進(jìn)“六穩(wěn)”“六保”工作，啟動(dòng)一批重大項(xiàng)目，包括加快傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)施老舊小區(qū)改造，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資，調(diào)動(dòng)民間投資積極性，對(duì)鋼鐵行業(yè)發(fā)展具有較為穩(wěn)定的支撐作用，有望帶動(dòng)鋼廠產(chǎn)量穩(wěn)中有升，預(yù)計(jì)上半年及全年鋼鐵產(chǎn)量將實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。
后市鋼材需求仍有保障。
6月份以來(lái)，若干省市因暴雨發(fā)生洪澇災(zāi)害。受此影響，目前國(guó)內(nèi)已有多省市發(fā)布停工通知，給基建鋼材需求帶來(lái)影響，但這部分鋼材需求不會(huì)消失，“十三五”建設(shè)規(guī)劃任務(wù)年底前就要完成，在南方惡劣天氣結(jié)束以后，工地或?qū)⒓涌爝M(jìn)度趕工期，到時(shí)因暴雨影響的鋼材需求也會(huì)重新恢復(fù)。從市場(chǎng)來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)差異加劇，熱門一線城市成交情況良好，三四線市場(chǎng)則表現(xiàn)一般。在當(dāng)前整體資金狀況良好的情況下，短期內(nèi)資金繼續(xù)向房地產(chǎn)行業(yè)流入的概率較高，這對(duì)市場(chǎng)的整體支撐也相對(duì)較強(qiáng)。綜合來(lái)看，等惡劣天氣結(jié)束以后，各地全面復(fù)工后，基建和房地產(chǎn)仍會(huì)給鋼材需求帶來(lái)支撐。
國(guó)外鐵礦石價(jià)格或有所下降。
目前巴西新冠疫情并未得到有效控制，但有關(guān)方面依然決定恢復(fù)開采前期因疫情關(guān)閉的礦區(qū)，預(yù)計(jì)巴西港口發(fā)運(yùn)量會(huì)有所恢復(fù)。澳大利亞方面的礦山檢修也逐步完成，發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)升高，整體來(lái)看，國(guó)際鐵礦石供給端逐步恢復(fù)，鐵礦石價(jià)格或有一定下降空間。需要關(guān)注的是，巴西疫情還在加快蔓延，形勢(shì)較為嚴(yán)峻復(fù)雜，不能排除再次暴發(fā)導(dǎo)致鐵礦石被迫減產(chǎn)的可能性，應(yīng)予以持續(xù)關(guān)注。
綜合來(lái)看，6月份，鋼材需求有所下滑，但鋼廠產(chǎn)量在利潤(rùn)驅(qū)使下繼續(xù)上升，鋼廠庫(kù)存有所增加，鋼材價(jià)格也震蕩下降。原材料價(jià)格繼續(xù)上升，企業(yè)成本壓力較大。上半年，鋼鐵行業(yè)受到疫情較大影響，之后運(yùn)行態(tài)勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn)，但需求整體偏緊，產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，供需結(jié)構(gòu)矛盾有所顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)下半年，市場(chǎng)需求繼續(xù)恢復(fù)，鋼材產(chǎn)量保持增長(zhǎng)，供過(guò)于求問(wèn)題或持續(xù)存在，去庫(kù)存壓力貫穿全年，預(yù)計(jì)鋼價(jià)上行空間有限。鐵礦石供給將逐步趨向正常，價(jià)格或趨于下行。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2020年07月09日 06版六版）
