在20世紀40年代~60年代，國際大豆貿(mào)易采用 “一口價”定價模式，并利用期貨市場套期保值。1940年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了大豆期貨合約，隨后，大豆的主要貿(mào)易國如巴西、阿根廷等也相繼推出期貨合約。基于小麥、玉米等農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的成熟經(jīng)驗，跨國糧商開始進入大豆期貨市場進行套期保值，定價上則延續(xù)了以往的“一口價”定價模式，國際大豆貿(mào)易呈現(xiàn)出利用 “一口價”定價和參與期貨市場套期保值的貿(mào)易模式。以嘉吉公司為例，一方面通過“一口價”定價控制上游采購成本，另一方面利用期貨市場對敞口頭寸進行保值規(guī)避風險。
20世紀40年代、50年代CBOT大豆期貨市場快速發(fā)展。20世紀40年代CBOT大豆期貨成交量年均值約為3200萬噸，到20世紀50年代，其成交量年均值達到1.12億噸，年均增長率達到13.53%。同期，作為世界主要大豆產(chǎn)區(qū)——美國的大豆年均產(chǎn)量也從800萬噸增長至1450萬噸，相應的CBOT大豆期貨成交量與產(chǎn)量的比重從4倍提高至7.7倍。
20世紀60年代后，國際大豆貿(mào)易定價機制從“一口價”定價逐漸轉(zhuǎn)向基差定價。基于全球期貨交易所發(fā)展和風險管理需要，跨國糧商在利用大豆期貨市場進行風險管理的同時，開始利用期貨市場進行貿(mào)易定價，“基差定價”逐漸取代“一口價”定價，成為全球大豆貿(mào)易的主要定價形式。 
