在20世紀40年代~60年代，國際大豆貿易采用 “一口價”定價模式，并利用期貨市場套期保值。1940年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了大豆期貨合約，隨后，大豆的主要貿易國如巴西、阿根廷等也相繼推出期貨合約。基于小麥、玉米等農產品國際貿易中的成熟經驗，跨國糧商開始進入大豆期貨市場進行套期保值，定價上則延續了以往的“一口價”定價模式，國際大豆貿易呈現出利用 “一口價”定價和參與期貨市場套期保值的貿易模式。以嘉吉公司為例，一方面通過“一口價”定價控制上游采購成本，另一方面利用期貨市場對敞口頭寸進行保值規避風險。
20世紀40年代、50年代CBOT大豆期貨市場快速發展。20世紀40年代CBOT大豆期貨成交量年均值約為3200萬噸，到20世紀50年代，其成交量年均值達到1.12億噸，年均增長率達到13.53%。同期，作為世界主要大豆產區——美國的大豆年均產量也從800萬噸增長至1450萬噸，相應的CBOT大豆期貨成交量與產量的比重從4倍提高至7.7倍。
20世紀60年代后，國際大豆貿易定價機制從“一口價”定價逐漸轉向基差定價。基于全球期貨交易所發展和風險管理需要，跨國糧商在利用大豆期貨市場進行風險管理的同時，開始利用期貨市場進行貿易定價，“基差定價”逐漸取代“一口價”定價，成為全球大豆貿易的主要定價形式。 
