中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)
3月份，鋼材價(jià)格弱勢(shì)震蕩，總體小幅下行。原燃料價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，全國(guó)兩會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)短期情緒提振，粗鋼產(chǎn)量調(diào)控預(yù)期不斷強(qiáng)化，美國(guó)挑起的關(guān)稅戰(zhàn)使國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的不確定性不斷增強(qiáng)。受上述因素影響，4月份以來(lái)，鋼材價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。
國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)環(huán)比繼續(xù)下降
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，3月份，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）平均值為94.67點(diǎn)，環(huán)比下降1.34點(diǎn)、降幅為1.40%，同比下降13.58點(diǎn)、降幅為12.55%。其中，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)平均值為96.19點(diǎn)，環(huán)比下降2.28點(diǎn)、降幅為2.32%，同比下降13.58點(diǎn)、降幅為12.38%；板材指數(shù)平均值為93.13點(diǎn)，環(huán)比下降1.18點(diǎn)、降幅為1.25%；同比下降14.18點(diǎn)、降幅為13.21%。
截至3月末，CSPI為94.86點(diǎn)，環(huán)比下降0.93點(diǎn)、降幅為0.97%，比上年末下降2.61點(diǎn)、降幅為2.68 %，同比下降10.41點(diǎn)、降幅為9.89 %。
1月—3月份，CSPI平均值為95.59點(diǎn)，同比下降15.13點(diǎn)、降幅為13.66%。
長(zhǎng)材、板材價(jià)格繼續(xù)下降，長(zhǎng)材降幅高于板材。
截至3月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為96.32點(diǎn)，環(huán)比下降1.72點(diǎn)、降幅為1.75 %，CSPI板材指數(shù)為93.41點(diǎn)，環(huán)比下降0.82點(diǎn)、降幅為0.87%。截至3月末，CSPI長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別同比下降9.72點(diǎn)、11.10點(diǎn)，降幅分別為9.17%、10.62 %。
1月—3月份，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)平均值為97.81點(diǎn)，同比下降15.26點(diǎn)、降幅為13.50%，板材指數(shù)平均值為93.88點(diǎn)，同比下降15.83點(diǎn)、降幅為14.43%。
主要鋼材品種價(jià)格均下降。
3月份，監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，主要鋼材品種平均價(jià)格均下降。其中，高線和螺紋鋼降幅較大，平均價(jià)格均下降93元/噸，降幅均超2%；鍍鋅板降幅較小，下降45元/噸，降幅為1.03%。
近期鋼材價(jià)格指數(shù)繼續(xù)低位運(yùn)行。
1月初，鋼材需求加速下滑，鋼材市場(chǎng)處于供強(qiáng)需弱的格局，價(jià)格震蕩下行。1月下旬，隨著市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格止跌回穩(wěn)。春節(jié)假期后，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在外部沖擊不斷加大、下游需求恢復(fù)緩慢、產(chǎn)量釋放大于需求中小幅震蕩下行。3月份，鋼材市場(chǎng)在全國(guó)兩會(huì)傳遞積極信號(hào)、鋼鐵行業(yè)供需格局環(huán)比沒(méi)有根本改善、原燃料價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行的背景下繼續(xù)低迷震蕩運(yùn)行，價(jià)格中樞繼續(xù)下移。進(jìn)入4月份，在美國(guó)對(duì)我國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)、原燃料價(jià)格支撐作用減弱、國(guó)內(nèi)宏觀預(yù)期向好等多個(gè)因素的影響下，鋼材價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。
各地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)環(huán)比均下降。
分地區(qū)來(lái)看，3月份，CSPI全國(guó)六大地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)平均值全面下降。其中，降幅較大的為西南地區(qū)，降幅為1.91%；降幅較小的為東北地區(qū)，降幅為0.42%。環(huán)比來(lái)看，3月份，除華北地區(qū)、東北地區(qū)、華東地區(qū)由升轉(zhuǎn)降外，其余地區(qū)均繼續(xù)下降。
3月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價(jià)格指數(shù)平均值為3278元/噸，環(huán)比下降119元/噸，降幅為3.50%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
制造業(yè)投資增速和基建投資增速上升，房地產(chǎn)投資同比降幅擴(kuò)大。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月—3月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）為103174億元，同比增長(zhǎng)4.2%，增速比1月—2月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)5.8%，增速比1月—2月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)9.1%，增速比1月—2月份回升0.1個(gè)百分點(diǎn)。
1月—3月份，隨著一攬子存量政策和增量政策繼續(xù)發(fā)力顯效，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行起步平穩(wěn)，發(fā)展態(tài)勢(shì)向新向好。3月份，中國(guó)制造業(yè)PMI在榮枯線上繼續(xù)小幅回升，為50.5%，比2月份上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，生產(chǎn)指數(shù)（52.6%）和新訂單指數(shù)（51.8%）分別環(huán)比上升0.1個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)，春節(jié)假期后復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速帶動(dòng)生產(chǎn)恢復(fù)。1月—3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.5%，增速比1月—2月份上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。
從汽車(chē)制造業(yè)來(lái)看，第1季度，得益于一系列提振汽車(chē)消費(fèi)政策措施的延續(xù)和加速落地，市場(chǎng)提質(zhì)向好，企業(yè)產(chǎn)品密集煥新，消費(fèi)者信心增強(qiáng)，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)呈現(xiàn)兩位數(shù)增幅。第1季度汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成756.1萬(wàn)輛和747萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)14.5%和11.2%。
從房地產(chǎn)業(yè)來(lái)看，第1季度，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計(jì)同比下降9.9%，降幅比1月—2月份擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開(kāi)工面積下降24.4%，降幅比1月—2月份縮小5.2個(gè)百分點(diǎn)，新建商品房銷(xiāo)售面積同比下降3.0%，降幅比1月—2月份收窄2.1個(gè)百分點(diǎn)。3月份，國(guó)房景氣指數(shù)為93.96，較2月份回升0.16個(gè)百分點(diǎn)。今年的《政府工作報(bào)告》首次將“穩(wěn)住樓市”寫(xiě)入總體要求，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望在今年回穩(wěn)。
從總體情況看，1月—3月份，房地產(chǎn)業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)下降，但多數(shù)指標(biāo)降幅在收窄，國(guó)房景氣指數(shù)明顯回升，制造業(yè)增速和基建增速上升。
前3個(gè)月粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，表觀消費(fèi)量繼續(xù)同比下降。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月—3月份，全國(guó)生產(chǎn)粗鋼25933萬(wàn)噸，同比回升0.6%；生產(chǎn)生鐵21628萬(wàn)噸，同比回升0.8%；生產(chǎn)鋼材35874萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.1%。3月份，粗鋼日產(chǎn)299.5萬(wàn)噸，日均環(huán)比增長(zhǎng)6.3%；生鐵日產(chǎn)242.9萬(wàn)噸，日均環(huán)比增長(zhǎng)1.8%；鋼材日產(chǎn)433.6萬(wàn)噸，日均環(huán)比增長(zhǎng)14.2%。
從進(jìn)出口來(lái)看，1月—3月份，鋼材出口同比量升價(jià)跌，進(jìn)口同比量減價(jià)升。第1季度，我國(guó)累計(jì)出口鋼材2742.9萬(wàn)噸，同比增加162.9萬(wàn)噸、增長(zhǎng)6.3%，均價(jià)為705.7美元/噸，同比下降82.7美元/噸、下降10.5%；累計(jì)進(jìn)口鋼材155.0萬(wàn)噸，同比減少19.8萬(wàn)噸、下降11.3%，均價(jià)為1658.1美元/噸，同比增長(zhǎng)15.8美元/噸、增長(zhǎng)1.0%。
由此計(jì)算，1月—3月份，全國(guó)折合粗鋼表觀消費(fèi)量為23030萬(wàn)噸，同比下降1.2%。前3個(gè)月粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)，而表觀消費(fèi)量下降，供強(qiáng)需弱的特征明顯。
原燃料價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。
3月份，從原燃料來(lái)看，與2月份相比，主要原燃料各品種平均價(jià)格均以下降為主。煉焦煤價(jià)格降幅較大，為8.20%，進(jìn)口礦降幅較小，為0.91%。
國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格明顯上升
3月份，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)為198.2點(diǎn)，環(huán)比上升13.3點(diǎn)、升幅為7.2%，同比下降12.0點(diǎn)、降幅為5.7%。
1月—3月份，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為187.1點(diǎn)，同比下降33.1點(diǎn)、降幅為15.0%。其中，CRU長(zhǎng)材指數(shù)平均為196.1點(diǎn)，同比下降21.8點(diǎn)、降幅為10.0%；CRU板材指數(shù)平均為182.7點(diǎn)，同比下降38.7點(diǎn)、降幅為17.5%。
長(zhǎng)材價(jià)格轉(zhuǎn)升為降，板材價(jià)格升幅明顯擴(kuò)大。
3月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為196.5點(diǎn)，環(huán)比下降0.4點(diǎn)、降幅為0.2 %；CRU板材指數(shù)為199.0點(diǎn)，環(huán)比上升20.0點(diǎn)、升幅為11.2%。CRU長(zhǎng)材指數(shù)同比下降20.9點(diǎn)、降幅為9.6%；CRU板材指數(shù)同比下降7.6點(diǎn)、降幅為3.7%。
北美、歐洲和亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上升，北美升幅較大。
北美市場(chǎng)
3月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為252.0點(diǎn)，環(huán)比上升39.6點(diǎn)、升幅為18.6%。在美國(guó)制造業(yè)PMI為49%，環(huán)比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。3月份，在美國(guó)中西部鋼廠鋼材品種中，除型鋼價(jià)格保持平穩(wěn)外，其余品種價(jià)格均上升。其中，中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板明顯上升，升幅均超過(guò)15%，貿(mào)易壁壘不斷加高，使得美國(guó)中厚板、卷板價(jià)格大幅上漲。
歐洲市場(chǎng)
3月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為220.2點(diǎn)，環(huán)比上升8.1點(diǎn)、升幅為3.8%。3月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為48.6%，仍低于50%的榮枯線，表明歐元區(qū)的制造業(yè)行業(yè)仍處于萎縮區(qū)間，反映出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩。德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為48.3%、46.6%、48.5%和49.5%。其中，德國(guó)和法國(guó)制造業(yè)PMI繼續(xù)上升，西班牙繼續(xù)下降，意大利由升轉(zhuǎn)降。3月份，德國(guó)市場(chǎng)除小型材和型鋼由降轉(zhuǎn)升外，其余鋼材品種價(jià)格繼續(xù)上升。其中，中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板漲幅均超7%，上升幅度較大。
亞洲市場(chǎng)
3月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為154.4點(diǎn)，比2月份上升0.7點(diǎn)、升幅為0.5%。日本制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.1%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；印度制造業(yè)PMI為58.1%，環(huán)比上升1個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.5%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。3月份，在印度市場(chǎng)中，線材、鋼筋的價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，中厚板穩(wěn)中有降，其余品種價(jià)格均上升。其中，冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板由降轉(zhuǎn)升。
后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析
從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)日趨復(fù)雜。隨著美國(guó)特朗普政府不斷采取愈加激進(jìn)的關(guān)稅政策，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭愈發(fā)明顯。與此同時(shí)，國(guó)際地緣政治沖突的不確定性也進(jìn)一步增加，2025年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨一定挑戰(zhàn)。
從國(guó)內(nèi)來(lái)看，今年前2個(gè)月，投資、消費(fèi)等國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)好于預(yù)期，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI持續(xù)回升。此外，今年的《政府工作報(bào)告》提出實(shí)施更加積極有為的宏觀政策。
從取向看，這是《政府工作報(bào)告》首次提出“更加積極的財(cái)政政策”，將連續(xù)實(shí)施了14年的“穩(wěn)健的貨幣政策”調(diào)整為“適度寬松的貨幣政策”。
從力度看，赤字率提高1個(gè)百分點(diǎn)、達(dá)到4%左右，赤字規(guī)模達(dá)到5.66萬(wàn)億元。另外，超長(zhǎng)期特別國(guó)債達(dá)到1.3萬(wàn)億元，地方政府專(zhuān)項(xiàng)債也達(dá)到4.4萬(wàn)億元，均達(dá)到歷史新高。合計(jì)今年新增政府債務(wù)總規(guī)模達(dá)到11.86萬(wàn)億元，比去年增加2.9萬(wàn)億元，體現(xiàn)中央加杠桿穩(wěn)增長(zhǎng)的決心，貨幣政策將更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，適時(shí)降準(zhǔn)降息，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，降低社會(huì)綜合融資成本。
從組合看，進(jìn)一步強(qiáng)化宏觀政策取向一致性，加強(qiáng)一致性評(píng)估，加強(qiáng)各個(gè)部門(mén)間的協(xié)同配合。這樣的宏觀政策組合向全社會(huì)傳遞清晰有力的宏觀政策信號(hào)，為實(shí)現(xiàn)今年5%左右的經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)提供強(qiáng)有力的政策支撐。
此外，中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)4月9日主持召開(kāi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專(zhuān)家和企業(yè)家座談會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，做好二季度和下一步經(jīng)濟(jì)工作尤為重要，各項(xiàng)工作都要持續(xù)加力、更加給力。要實(shí)施好更加積極有為的宏觀政策，靠前發(fā)力推動(dòng)既定政策盡快落地見(jiàn)效，根據(jù)形勢(shì)需要及時(shí)推出新的增量政策，以有力有效的政策應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的不確定性。
在原燃料供給寬松的背景下，鋼材價(jià)格主要受市場(chǎng)供需兩端影響。春節(jié)假期后至今，需求啟動(dòng)較為緩慢，供給仍然是決定后期鋼材價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素。3月13日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于2024年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2025年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告，其中提到2025年主要任務(wù)有：持續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)減量重組。從中長(zhǎng)期來(lái)看，粗鋼產(chǎn)量調(diào)控對(duì)鋼材價(jià)格有一定的支撐作用。
從產(chǎn)量來(lái)看，4月上旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)環(huán)比上升。4月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2197萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)219.7萬(wàn)噸，日產(chǎn)環(huán)比上升3.4%。
從企業(yè)庫(kù)存來(lái)看，4月上旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)庫(kù)存有所上升。4月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1604萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加81萬(wàn)噸，上升5.3%；比3月同旬減少20萬(wàn)噸，下降1.2%；比去年同旬減少221萬(wàn)噸，下降12.1%。
從社會(huì)庫(kù)存來(lái)看，3月份以來(lái)社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降。4月上旬，21個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為983萬(wàn)噸，環(huán)比減少53萬(wàn)噸，下降5.1%，庫(kù)存持續(xù)下降；比今年初增加324萬(wàn)噸，上升49.2%；比上年同期減少325萬(wàn)噸，下降24.8%。
后期需要關(guān)注的主要問(wèn)題：
2025年鋼材出口形勢(shì)不容樂(lè)觀。一方面，2024年針對(duì)中國(guó)鋼鐵出口產(chǎn)品有多達(dá)33起貿(mào)易原審案件，2025年將集中進(jìn)入仲裁期，我國(guó)鋼材直接出口壓力倍增，2025年已有8起貿(mào)易原審案件；另一方面，美國(guó)特朗普政府不斷加碼的關(guān)稅政策也給全球鋼材出口帶來(lái)較大壓力。
自2月1日以來(lái)，以美國(guó)為首的多個(gè)國(guó)家宣布對(duì)來(lái)自中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)品加征關(guān)稅，包括韓國(guó)、越南、印度等多個(gè)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品主要出口國(guó)家。綜合來(lái)看，2025年全球鋼鐵貿(mào)易環(huán)境將更加復(fù)雜，全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品直接出口和間接出口都面臨較大壓力和挑戰(zhàn)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)需求的變化，特別是貿(mào)易保護(hù)主義政策對(duì)出口的影響，及時(shí)調(diào)整出口策略，尋找新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，拓展新興市場(chǎng)以分散風(fēng)險(xiǎn)。
價(jià)格治理將是今年行業(yè)整治“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)工作。4月2日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。這是繼2015年10月份兩辦發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見(jiàn)》之后，又一份對(duì)價(jià)格治理機(jī)制進(jìn)行全面改革的頂層設(shè)計(jì)綱領(lǐng)，核心目的是整治行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。《意見(jiàn)》指出，規(guī)范市場(chǎng)價(jià)格行為，綜合運(yùn)用公告、指南、提醒告誡、行政指導(dǎo)、成本調(diào)查等方式，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)主體依法經(jīng)營(yíng)，防止經(jīng)營(yíng)者以低于成本的價(jià)格開(kāi)展惡性競(jìng)爭(zhēng)；推進(jìn)高效協(xié)同共治，行業(yè)協(xié)會(huì)建立價(jià)格監(jiān)督員制度，加強(qiáng)成本監(jiān)審和調(diào)查，探索建立重要行業(yè)標(biāo)桿成本等制度，以及成本報(bào)告制度。
鋼鐵行業(yè)當(dāng)前處于需求下行期，行業(yè)面臨的核心問(wèn)題就是鋼材市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷導(dǎo)致企業(yè)效益低下。因此，貫徹落實(shí)兩辦的《意見(jiàn)》將成為今年鋼鐵行業(yè)穩(wěn)效益的重要抓手。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2025年04月30日 07版七版）
