9月23日，大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）正式發(fā)布基差交易平臺相關業(yè)務規(guī)則，包括《大連商品交易所基差交易業(yè)務管理辦法》（試行）《大連商品交易所基差交易業(yè)務交易商管理辦法》（試行）和《大連商品交易所基差交易業(yè)務糾紛調(diào)解及違規(guī)處理辦法》（試行）。這是大商所推出的又一項重要業(yè)務創(chuàng)新，記者就基差交易平臺的業(yè)務要點和風控制度設計采訪了大商所相關業(yè)務負責人。 

　　據(jù)介紹，基差交易平臺業(yè)務定位為以“期貨價格+基差”定價的商品遠期交易，因而在平臺上簽署的基差貿(mào)易合同，均是買賣雙方以某期貨合約價格為計價基礎，加上基差，作為交收結(jié)算價格的貨物購銷合同，合同可以轉(zhuǎn)讓、回購或?qū)嵨锝皇盏姆绞搅私Y(jié)。 

　　關于準入資格，記者了解到，基差交易平臺采取了交易商認證制度，產(chǎn)業(yè)企業(yè)和期貨公司風險管理公司等企業(yè)法人必須先向平臺遞交申請及財務審計報告、企業(yè)信用報告等相關證明材料，經(jīng)審查符合要求才可以成為交易商。平臺還針對每個品種（系列）設置了交易商數(shù)量上限，從而盡可能保證參與平臺業(yè)務的交易商都具備較強的綜合實力。 

　　在交易品種方面，據(jù)了解，目前可在基差交易平臺上報價交易的品種有鐵礦石和合成樹脂系列（包括PE、PP和PVC）,交易商需要根據(jù)不同的品種（系列）分別申請。比如某企業(yè)申請成為合成樹脂的交易商，經(jīng)平臺同意后即可在平臺上進行該系列各品種的基差交易；但如果該企業(yè)還想在平臺上進行鐵礦石的基差交易，則需要向平臺另行提交成為鐵礦石交易商的申請。 

　　此外，平臺還根據(jù)各家交易商能力的不同、承擔權(quán)利義務的不同，將其分為B類、A類和AA類交易商。其中，B類交易商要求具有較好的信用及客戶資源，只能作為貨物的買方進行交易；A類交易商要求具有較強的現(xiàn)貨能力，可以作為貨物的賣方或買方進行交易；AA類交易商要求具有較強的基差報價和交易能力，需要承擔做市義務，也可以作為貨物的賣方或買方進行交易。 

　　關于交易方式，基差交易平臺提供了掛牌交易、協(xié)商交易兩種主要形式。據(jù)介紹，掛牌交易是指交易商在平臺上對合同進行公開報價，由其他交易商響應達成的交易；協(xié)商交易則是指交易商在平臺上對合同進行定向報價，由指定交易商響應達成的交易。二者最主要的區(qū)別就在于基差報價是否對全市場公開。 

　　關于結(jié)算方式，交易雙方有兩種選擇——自行結(jié)算或委托平臺結(jié)算。自行結(jié)算，就是交易商之間自行約定與結(jié)算相關的合同條款，但這類合同不能在平臺進行轉(zhuǎn)讓和回購；而委托平臺結(jié)算則需要按照平臺業(yè)務規(guī)則進行雙邊結(jié)算、逐筆收付，相應地，這類合同在平臺上的轉(zhuǎn)讓和回購不受限制。 

　　該負責人指出，由于場外市場本身具有風險較高的特點，大商所對基差交易平臺的風控制度做了全面的設計論證，實行前中后一體化的風控措施，盡量降低違規(guī)違約概率。事前，大商所設置交易商準入門檻，收取風險保障金；事中，向交易雙方收取履約保證金，平臺建立糾紛調(diào)解機制，交易商之間如果關于平臺業(yè)務出現(xiàn)糾紛，先由交易商委員會下設的糾紛調(diào)解及違規(guī)處理委員會進行調(diào)解，如果調(diào)解不成，再按照雙方協(xié)議約定進行仲裁或訴訟；事后，大商所建立了嚴格的處罰措施。這一系列規(guī)則設計，既降低了交易商的違約意愿，又提高了違約成本，對規(guī)避、控制信用風險起到了重要作用。 

　　通過上述各項制度安排，基差交易平臺兼顧了保證流動性和控制信用風險兩方面的要求。“我們希望為相關產(chǎn)業(yè)提供一個公開透明的平臺，盡可能滿足實體企業(yè)對基差貿(mào)易的個性化需求，切實提升期貨市場服務實體經(jīng)濟的廣度和深度”大商所相關負責人表示。