趙毅
“金九銀十”的傳統(tǒng)銷售旺季到來，成材終端是否能如期啟動？在供應壓減相對確定的情況下，需求的實際落實情況和預期成為影響鋼價的重要因素。結合9月中上旬已公布的鋼材產量和宏觀數據，隨筆者從供需兩端對價格走勢做一梳理。
實現(xiàn)碳達峰、碳中和，壓減粗鋼產量是國家自去年底提出、今年持續(xù)推進的鋼鐵行業(yè)重要任務，也是影響今年乃至未來鋼鐵產業(yè)鏈各環(huán)走勢的核心邏輯之一。國家統(tǒng)計局數據顯示，2021年8月份，中國粗鋼產量為8324萬噸，同比下降13.2%。1月~8月份，粗鋼累計產量7.33億噸，同比增長5.3%。這是中國粗鋼產量連續(xù)第3個月下降，較5月份的年內最高點9945萬噸下降16.3%。8月份粗鋼日均產量為268.5萬噸，環(huán)比下降4.1%，創(chuàng)下2020年4月以來新低。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數據顯示，9月上旬重點鋼企粗鋼日產204.49萬噸，環(huán)比下降0.38%，同比下降4.29%。以2020年我國粗鋼總產量為10.65億噸，2021年1月~8月份累計產量為7.33億噸看，若實現(xiàn)全年“平控”，剩余4個月的粗鋼月均產量為8300萬噸。假設將壓產任務分配到9月~11月份，在12月份不超去年同期情況下即可完成“平控”目標看，9月~11月份粗鋼月均產量為8033萬噸，接近8月份的8324萬噸。從8月份各地數據看，除內蒙古、廣西、新疆同比增長外，其余各省份均同比下降。其中排名前5位的產量大省，河北省粗鋼產量為1809.42萬噸，同比下降21.92%；江蘇省粗鋼產量為971.67萬噸，同比下降8.57%；遼寧省粗鋼產量為630.4萬噸，同比下降6.96%；山西省粗鋼產量為542.8萬噸，同比下降5.53%；山東省粗鋼產量為538.55萬噸，同比下降24.90%。從前五大產鋼省1月~8月份累計數據看，河北省同比下降6.14%，其余四省同比增幅為5%~9%不等。如果能按照既定目標執(zhí)行，年底實現(xiàn)全年粗鋼“平控”目標概率較大。
由上圖不難看出，粗鋼產量在今年5月份達到歷史峰值，單月產量接近1億噸（9945萬噸），而后出現(xiàn)快速回落，連續(xù)3個月的環(huán)比降幅為4%~8%，這得益于國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、工信部等多部委的推動。從6月份至今，包括能耗雙控、督導組下沉、壓減粗鋼產量“回頭看”等多項措施接踵而至，多省份和部分大型鋼鐵企業(yè)均公布了全年生產計劃。如河北省唐山市在《唐山市2022年北京冬奧會和冬殘奧會空氣質量保障實施方案》征求意見稿中明確提出2021年全市壓減粗鋼產量1237萬噸；山東省明確發(fā)文今年粗鋼產量不超7650萬噸；安徽省要求粗鋼產量不超2020年等。之前市場對能否如期完成既定任務存在顧慮，從8月份的情況看，效果顯著。9月16日~9月22日當周，螺紋鋼產量為270.97萬噸，周環(huán)比下降36.18萬噸，270.97萬噸不但低于今年以來的平均值344萬噸，也低于今年春節(jié)時的308.88萬噸，目前產量低于過去5年任何一年的同期水平。螺紋鋼產量的趨勢性下行進一步鞏固了其價格的堅挺。
國家統(tǒng)計局公布的8月份宏觀數據顯示經濟正在降溫，并不利于鋼價的上漲。1月~8月份固定資產投資累計同比8.9%，兩年平均增長4.0%，其中制造業(yè)投資累計同比15.7%，兩年平均增長3.1%；基建投資同比2.9%，兩年平均增長1.3%；房地產投資同比10.9%，兩年平均增長7.7%。8月份社會消費品零售總額同比2.5%，兩年平均增長1.5%。自“房住不炒”定調以來，房地產市場呈現(xiàn)回歸理性的趨勢。1月~8月份，商品房銷售面積為114193萬平方米，同比增長15.9%，比2019年1月~8月份增長12.1%，兩年平均增長5.9%；同期土地購置面積為10733萬平方米，同比下降10.2%；房屋新開工面積為135502萬平方米，同比下降3.2%。8月份70個大中城市新房價格同比漲幅下降至3.7%，為2017年以來最低值，新房價格環(huán)比下跌城市數有20個，二手房價格下跌城市數有34個。當房價漲速放緩或部分地區(qū)房價走低時，消費端的買漲不買跌心理開始升溫，原有的購買行為延期，進一步造成了房地產市場的降溫。相關機構9月22日發(fā)布的統(tǒng)計數據顯示，中秋假期部分重點監(jiān)測城市商品住宅成交面積同比下降69%，傳統(tǒng)的“金九銀十”正失色。房地產向下回歸的趨勢仍將延續(xù)，對成材價格構成壓力。
綜上所述，嚴格執(zhí)行壓減粗鋼產量，實現(xiàn)全年產量“平控”或“減量”奠定了主線，為鋼價托底。而需求端的不確定性為鋼材價格帶來了更大的彈性，疊加高層的保價穩(wěn)供政策引導，鋼價或高位盤整運行，但不具備持續(xù)上漲的單邊趨勢。
《中國冶金報》（2021年9月30日 03版三版）
