本報記者 何惠平
2025年伊始，上海期貨交易所（下稱上期所）啟動了“‘強源助企’——2025產(chǎn)業(yè)服務(wù)上期行”工作，持續(xù)推進各項產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作，以提升產(chǎn)業(yè)參與度為目標，更好服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
近年來，上期所以便利實體企業(yè)參與、降低交易成本為導向，依托“強源助企”等品牌，通過市場調(diào)研分析、制度機制優(yōu)化和市場服務(wù)配套等工作的相互融合、相互促進，構(gòu)建更加系統(tǒng)、高效的產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)體系。
在體系支撐下，上期所的產(chǎn)業(yè)服務(wù)離市場更近，跟企業(yè)更親，產(chǎn)業(yè)客戶參與期貨市場的成本更低、路徑更短、意愿更強。
打造產(chǎn)業(yè)服務(wù)綜合體系
據(jù)了解，從2023年開始，上期所便開展了“走一線、辦實事、優(yōu)生態(tài)”專項行動，從2024年開始聚焦“走進行業(yè)龍頭企業(yè)”。上期所通過一線調(diào)研，深入了解企業(yè)利用期貨衍生品工具現(xiàn)狀，研究分析企業(yè)參與期貨市場的難點、痛點、堵點，收集市場呼聲和企業(yè)意見建議，以此為基礎(chǔ)，形成優(yōu)化制度機制、提高服務(wù)能力的工作舉措，建立“市場調(diào)研—問題導向—優(yōu)化評價”閉環(huán)的工作機制。
與此同時，上期所通過建立所內(nèi)、所外配套機制，通過多渠道多形式，對內(nèi)統(tǒng)籌推動產(chǎn)業(yè)服務(wù)相關(guān)工作、對外有效發(fā)揮專門委員會議事決策功能，相關(guān)機制有機協(xié)同，促進交易所產(chǎn)業(yè)服務(wù)質(zhì)效不斷提升。
其中，在對內(nèi)方面，上期所形成產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作跨部門協(xié)調(diào)機制，統(tǒng)籌各業(yè)務(wù)口產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作落實落細、推動機制體制優(yōu)化迭代。在對外方面，上期所有效發(fā)揮交易所理事會下設(shè)的13個專委會的議事決策功能，從不同側(cè)面、不同角度為產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作獻良策、謀突破。
優(yōu)化制度機制 促進功能發(fā)揮
螺紋鋼和熱軋卷板期貨標準倉單注冊量均達到5年來歷史最高值，不銹鋼期貨標準倉單注冊量達到上市以來歷史最高值……數(shù)據(jù)一方面反映了轉(zhuǎn)型升級中的鋼鐵產(chǎn)業(yè)對價格風險管理的需求上升，另一方面得益于鋼鐵期貨服務(wù)的不斷優(yōu)化。
2024年以來，上期所扎實推進鋼鐵期貨高質(zhì)量發(fā)展行動方案，持續(xù)跟蹤鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，通過拓展交割庫布局、豐富交割資源、優(yōu)化交割制度等方式完善交割服務(wù)，為鋼鐵企業(yè)參與期貨市場提供便利，緩解鋼鐵市場供需錯配矛盾，助力鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
“我們是西北地區(qū)首家鋼材交割庫，為西北地區(qū)近9000萬噸鋼鐵產(chǎn)能提供了參與期貨市場的機會。”中儲發(fā)展股份西安物流中心相關(guān)負責人表示。
除此之外，上期所還增加了五礦無錫、中國物流、玖隆物流、中儲南京等鋼材期貨交割庫，交割區(qū)域從華東拓展至華南、華北、西北地區(qū)，加快了產(chǎn)品在全國范圍內(nèi)的貿(mào)易流通，有助于全國統(tǒng)一大市場建設(shè)。
2024年，上期所新增交割庫14個、存放點37個，2024年新設(shè)山東港口、中石油等4家集團交割庫，新增注冊和認證品牌38個。
成本，一直是企業(yè)客戶關(guān)注的問題。一家大型金屬生產(chǎn)企業(yè)反映，期貨市場保證金較高，公司資金壓力很大。保證金是市場安全穩(wěn)定運行的重要防線，如何做到既防得住風險，又最大限度為實體企業(yè)降成本？
“我們研究對比國外期貨市場經(jīng)驗，提出了一套符合中國期貨市場運行特點的差異化保證金方案，為實體企業(yè)參與期貨市場套期保值交易的保證金優(yōu)惠一個百分點，每天合計可以為實體企業(yè)保證金占用節(jié)省20億元~30億元。我們還根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求，加強技術(shù)開發(fā)和流程優(yōu)化，實施‘二日交割’，縮短大部分品種交割時間，減少買賣雙方資金占用。”上期所結(jié)算部負責人說。
一個個“接地氣”“有溫度”的改革創(chuàng)新，讓企業(yè)參與期貨市場的成本更低、路徑更短、意愿更強了。截至2024年11月底，上期所參與交易的產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)同比增加約16%，重要品種產(chǎn)業(yè)客戶持倉占比與國際一流交易所基本持平。
深化產(chǎn)業(yè)服務(wù) 凝聚市場合力
引導實體產(chǎn)業(yè)運用期貨工具定價交易、管理風險、配置資源，服務(wù)是重中之重。上期所依托“強源助企”等品牌，凝聚各方合力，共同深耕期貨市場，努力使各類資源直達實體企業(yè)，并形成定期向市場發(fā)布產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作的機制，“開門做服務(wù)”。
2024年，上期所“強源助企”市場培育項目涉及氧化鋁、白銀、不銹鋼、集運指數(shù)（歐線）等期貨品種和“穩(wěn)價訂單”工具，鼓勵參與企業(yè)在現(xiàn)貨貿(mào)易中運用期貨價格進行定價或運用期權(quán)工具管理價格風險。
在服務(wù)龍頭企業(yè)方面，上期所高質(zhì)量建設(shè)“強源助企”產(chǎn)融服務(wù)基地，發(fā)揮龍頭企業(yè)示范效應(yīng)，提升產(chǎn)業(yè)鏈參與期貨市場水平。2024年，上期所新設(shè)76家產(chǎn)融服務(wù)基地，基地總數(shù)達121家，其中產(chǎn)業(yè)類基地85家、產(chǎn)融服務(wù)類基地36家。2024年，上期所依托產(chǎn)融服務(wù)基地組織針對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的培訓活動91場。產(chǎn)融服務(wù)基地在普及推廣期貨工具、交流分享行業(yè)經(jīng)驗、合作開展企業(yè)培育、提升中介機構(gòu)專業(yè)水平、開展課題研究合作等方面的功能逐步發(fā)揮，漸成“燎原之勢”。
上期所相關(guān)負責人表示，下一步，上期所將始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，把實體企業(yè)風險管理的需求作為期貨市場改革創(chuàng)新的動力和源泉，持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作質(zhì)效。
