尹心
今年初以來，新冠肺炎疫情沖擊全球，主要鎳生產國均受到不同程度的影響。其中，鎳資源主產國菲律賓、印尼疫情較為嚴重。在生產已經受到實質性影響的情況下，未來鎳供需平衡需要重新修正。根據標普預估，今年全球鎳產量將減少6.4%，下降至222萬噸。對于中國等高度依賴進口的國家來說，鎳礦的短缺問題將更加嚴峻。
東南亞疫情導致鎳礦供應大幅減少
全球鎳礦供給嚴重依賴菲律賓、印尼兩國。菲律賓是全球鎳礦最大的出口國；印尼是全球最大的鎳鐵出口國，出口量大約占全球鎳鐵市場份額的45.1%，也是僅次于菲律賓的全球第二大鎳礦出口國。從中國進口的角度看，印尼出口的鎳礦中，70%流向中國；菲律賓出口的鎳礦中，90%以上都流向中國。新冠肺炎疫情將對國內全年鎳礦的供應格局產生較大影響。
自印尼頒布禁礦令以后，菲律賓便成為中國紅土鎳礦的最大來源。而今年初以來，菲律賓幾次受新冠肺炎影響執行社區封鎖措施，或將大幅推高年內缺鎳礦的概率。
菲律賓的第一次社區封鎖在3月~5月份執行。在此期間，該國陸續關停了包括北蘇里高在內的鎳礦主產區，后來在6月中旬逐步恢復進口量，導致該地區鎳礦產出在此階段大幅縮減。菲律賓礦產和地質局（MGB）數據顯示，今年上半年，菲律賓礦企開采礦石的鎳含量同比下降28%，降至102310噸。而1月~6月份，中國自菲律賓進口的鎳礦總量同比下降19.72%，下降至867.9萬濕噸。自8月上旬起的第二次封鎖的范圍暫時只包括菲律賓首都馬尼拉及周邊四省，不包括主要礦區，但隨著疫情發酵，也不排除進一步封鎖的可能。據中國海關總署數據，2020年上半年，中國紅土鎳礦的累計進口量為1246萬濕噸，累計同比減少40%，受外部影響明顯。從港口數據來看，截至8月14日，全國主要10個港口的紅土鎳礦庫存為709萬濕噸，較7月下旬已經逆勢去庫存近80萬濕噸，較今年初已經大幅去庫存近650萬濕噸。
除菲律賓、印尼以外，新喀里多尼亞是我國第三大鎳礦來源國，但因為路途遙遠、運費高昂，該國的單船運費較菲律賓高出4美元~5美元，出口至中國并不經濟，以至于今年初以來該國500萬濕噸的出口配額僅使用了不到80萬濕噸。根據相關機構測算，當鎳價高于130000元/噸時，自新喀里多尼亞運輸至中國才有利可圖，更遑論巴西等國，地理位置更偏遠，利潤縮水更多。因而，想要將新喀里多尼亞當作鎳礦來源，對我國而言并不現實。
目前，鎳礦價格再度反彈至去年高位。截至8月21日，菲律賓紅土鎳礦1.8%（CIF）均價為71美元/濕噸。在港口鎳礦缺乏實質進口量、未來存在缺口預期的情況之下，國內鎳礦進口價格已經反彈至印尼禁鎳礦以來的高位，拉高了國內鎳鐵成本。由于疫情的不確定性，疊加印尼鎳礦的實質性缺失，預計年內鎳礦價格將維持高位。
印尼新增鎳鐵產能難以彌補礦端缺失
在今年印尼、菲律賓鎳礦供應大幅減少的情況下，印尼當地的鎳鐵新增產能成為彌補缺口的希望，但情況并不樂觀。印尼政府于6月初放寬管制措施，此后新增病例數屢創新高。據約翰斯·霍普金斯大學統計，截至8月21日，印尼累計確診病例超過14.94萬例，該數值在東南亞僅次于菲律賓。值得注意的是，印尼已經于2020年禁止紅土鎳礦的出口，預計今年所有的增量將體現在鎳鐵上。從印尼當地新增鎳鐵生產線的建設進度和我國進口量來看，疫情并未對該國鎳資源生產造成太大影響；但從該國目前新增病例情況來看，該國疫情并無緩解趨勢，且社會活動限制放開后，疫情存在再度暴發的可能。未來該國鎳資源供給情況仍為未知。
截至2020年8月中旬，在印尼小K島緯達貝工業園區高鎳鐵項目一期共12條RKEF（回轉窯-礦熱爐工藝）生產線中，以青山集團和埃赫曼集團為主體的4條RKEF生產線已全部投產，青山集團和振石集團的雅石印尼鎳鐵項目也已投產了2條生產線，第3條生產線預計在8月底投產。在印尼中蘇拉威西省摩羅瓦里（Morowali）工業園，第35條和第36條鎳鐵生產線分別于5月底、6月初投產出鐵，待達產后，預計每條鎳鐵生產線的月產量可達800噸金屬量。目前，該工業園已有36條生產線在產，初步估算鎳鐵月產量達2.7萬噸金屬量，實物量達19萬噸~20萬噸。不過，隨著疫情的升溫，不確定性也隨之升高。印尼官員在6月份表示，若疫情持續到今年底，印尼的37億美元冶煉廠項目將推遲至2023年前后完工，這其中包括18個鎳冶煉廠、2個銅項目、7個鋁土礦冶煉項目及其他項目。
綜上所述，因印尼禁礦令的實施和菲律賓疫情的影響，2020年，中國鎳礦進口量預計大幅縮減至32萬金屬噸左右，而今年印尼新增鎳鐵產能在25萬金屬噸~30萬金屬噸之間，實際產量可能在15萬金屬噸~20萬金屬噸左右。按照2019年國內60萬金屬噸的鎳鐵生產量來預估，因東南亞供應擾動導致的缺口為28萬金屬噸左右，印尼新增鎳鐵產量恐難以彌補。
《中國冶金報》（2020年08月26日 07版七版）
