中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

　　5月份，國內(nèi)市場仍處于鋼材需求旺季。受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快的影響，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)供大于求的態(tài)勢，市場預期減弱，鋼材價格由升轉(zhuǎn)降。6月份前兩周，鋼材價格繼續(xù)下行，預計后期將呈小幅波動走勢。

　　鋼材價格環(huán)比由升轉(zhuǎn)降

　　5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為111.10點，環(huán)比下降1.57點，降幅為1.39%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；同比下降3.19點，降幅為2.79%。（見圖1）從全月情況看，5月份，CSPI中國鋼材價格指數(shù)平均值為111.93點，比4月份平均值下降0.12點，降幅為0.11%。

　　長材、板材價格均由升轉(zhuǎn)降，板材價格降幅大于長材價格降幅。5月末，CSPI長材指數(shù)為117.85點，環(huán)比下降1.59點，降幅為1.16%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CSPI板材指數(shù)為106.98點，環(huán)比下降1.74點，降幅為1.60%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，比長材價格降幅大0.44個百分點。與去年同期相比，5月末，長材價格指數(shù)上升0.01點，升幅為0.01%；板材價格指數(shù)下降6.05點，降幅為5.35%。（見圖2、表1）

　　主要鋼材品種價格變動情況。5月末，鋼協(xié)監(jiān)測的八大鋼材品種價格均有所下降。其中，線材、鋼筋和角鋼價格環(huán)比分別下降34元/噸、76元/噸和12元/噸，中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環(huán)比分別下降60元/噸、77元/噸、131元/噸和17元/噸，熱軋無縫管價格環(huán)比下降77元/噸。（見表2）

　　各周鋼材價格指數(shù)變化情況。5月份，CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)在前三周持續(xù)小幅上升，第四周略有回落。進入5月份，CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)第一周價格環(huán)比上升，第二周、第三周連續(xù)小幅回落。（見表3）

　　主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況。據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測，5月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中，西南地區(qū)價格指數(shù)降幅較大，環(huán)比下降1.57%；東北地區(qū)價格指數(shù)降幅較小，環(huán)比下降0.85%；華北、華東、中南和西北地區(qū)價格指數(shù)環(huán)比分別下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%。（見表4）

　　國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

　　5月份，國內(nèi)市場仍處于鋼材需求旺季，但受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快影響，鋼材市場呈現(xiàn)供大于求的態(tài)勢，鋼材價格由升轉(zhuǎn)降。

　　我國經(jīng)濟繼續(xù)保持穩(wěn)中有進態(tài)勢，增速有所回落。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，1月~5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.6%，增速比1月~4月份回落0.5個百分點。其中，基礎設施投資同比增長4.0%，增速回落0.4個百分點，5月份當月環(huán)比增長0.41%；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長11.2%，增速回落0.7個百分點。其中，房屋新開工面積同比增長10.5%，增速回落2.6個百分點。5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.0%，比4月份回落0.4個百分點；環(huán)比增長0.36%。在主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)，以及鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)增速環(huán)比均有所加快，汽車制造業(yè)增速繼續(xù)下降?？傮w來看，鋼材需求增長的態(tài)勢有所回落。

　　產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵產(chǎn)量保持增長。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產(chǎn)量分別為7219萬噸、8909萬噸和10740萬噸，同比分別增長6.6%、10.0%和11.5%；日產(chǎn)粗鋼287.39萬噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加3.96萬噸，增長1.4%。另據(jù)海關統(tǒng)計，5月份，我國出口鋼材574萬噸，環(huán)比減少58萬噸，環(huán)比下降9.2%；進口鋼材98萬噸，環(huán)比減少2萬噸，環(huán)比下降1.8%；凈出口鋼材折合粗鋼496萬噸。按上述數(shù)據(jù)估算，5月份，全國粗鋼日均供給量為271.43萬噸，環(huán)比增長2.4%。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵供給量繼續(xù)保持增長。

　　進口鐵礦石價格波動上行，推動鋼鐵生產(chǎn)成本上升。5月份，鐵礦石價格繼續(xù)呈上升走勢，國產(chǎn)鐵精礦和進口鐵礦石價格環(huán)比分別上升86元/噸和6.31美元/噸；煉焦煤和冶金焦價格明顯上升，環(huán)比分別上升35元/噸和246元/噸；廢鋼價格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降16元/噸。與去年同期相比，國產(chǎn)礦、進口礦價格同比分別上升36.58%和54.30%，煉焦煤和冶金焦價格同比分別上升3.91%和1.96%，廢鋼價格同比上升13.06%。從總體情況看，鐵礦石價格上漲較快、幅度較大，推動鋼鐵生產(chǎn)成本大幅上升。（見表5）

　　國際市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降

　　5月份，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為170.1點，環(huán)比下降4.8點，降幅為2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；同比下降23.9點，降幅為12.3%。（見圖3、表6）

　　長材價格由升轉(zhuǎn)降，板材價格降幅加大。5月份，CRU長材指數(shù)為182.8點，環(huán)比下降5.1點，降幅為2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CRU板材指數(shù)為163.7點，環(huán)比下降4.7點，降幅為2.8%，降幅環(huán)比加大2.7個百分點。與去年同期相比，CRU長材指數(shù)下降11.9點，降幅為6.1%；CRU板材指數(shù)下降30.0點，降幅為15.5%。（見圖4）

　　北美、亞洲市場價格由升轉(zhuǎn)降，歐洲市場價格繼續(xù)下降。北美市場方面，5月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為181.2點，環(huán)比下降10.2點，降幅為5.3%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。與去年同期相比，鋼材價格指數(shù)下降41.1點，降幅為18.5%。5月份，美國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）為52.1%，環(huán)比下降0.7個百分點。其中，新訂單指數(shù)上升1.0個百分點。5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為81.6%，環(huán)比下降0.7個百分點。5月份，美國中西部型鋼價格由平轉(zhuǎn)降，小型材價格、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由升轉(zhuǎn)降，鋼筋、線材、中厚板、熱軋帶卷價格繼續(xù)下降。（見表7）

　　歐洲市場方面，5月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為177.5點，環(huán)比下降3.4點，降幅為1.9%，降幅環(huán)比加大1.2個百分點。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.7%，仍處于收縮區(qū)間。其中，德國制造業(yè)PMI為44.3%；意大利制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比上升0.6個百分點；法國制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比上升0.6個百分點；西班牙制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降1.7個百分點。5月份，德國市場中厚板價格由升轉(zhuǎn)降，其他品種鋼材價格繼續(xù)下降。（見表8）

　　亞洲市場方面，5月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為159.4點，環(huán)比下降2.5點，降幅為1.5%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。5月份，日本制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比下降0.4個百分點；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比回落1.8個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比回落0.7個百分點。5月份，遠東市場小型材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格均保持平穩(wěn)，鋼筋價格由升轉(zhuǎn)降，線材價格由平轉(zhuǎn)升，熱軋帶卷價格繼續(xù)下降。（見表9）

　　后期鋼材市場價格走勢分析

　　隨著國家穩(wěn)增長政策措施持續(xù)發(fā)力，后期，鋼鐵需求有望保持平穩(wěn)。受鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平的影響，國內(nèi)市場供給增長較快，鋼材價格難以回升，將呈小幅波動走勢。

　　國民經(jīng)濟運行保持平穩(wěn)，有利于行業(yè)平穩(wěn)運行。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深入，開放市場、減稅降費等政策措施陸續(xù)出臺，我國經(jīng)濟韌性不斷增強。從前5個月的經(jīng)濟運行情況看，固定資產(chǎn)投資、制造業(yè)等主要用鋼行業(yè)均保持增長，前期穩(wěn)增長政策對需求的拉動還在持續(xù)。從后期情況看，穩(wěn)增長宏觀調(diào)控政策不會轉(zhuǎn)向，鋼材需求將保持穩(wěn)定。同時，高價礦對鋼鐵產(chǎn)能的釋放也起到抑制作用。國民經(jīng)濟延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進的發(fā)展態(tài)勢，有利于鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運行。

　　環(huán)保政策進一步加嚴，有利于鋼材市場供需平衡。國家發(fā)展改革委等四部委聯(lián)合印發(fā)的《關于推進實施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見》指出，國家將嚴格新改擴建項目環(huán)境準入，嚴禁新增鋼鐵冶煉產(chǎn)能，新改擴建（含搬遷）鋼鐵項目要嚴格執(zhí)行產(chǎn)能置換實施辦法；按照鋼鐵企業(yè)超低排放指標要求，要同步配套建設高效脫硫、脫硝、除塵設施等。這些措施將有效控制鋼鐵產(chǎn)能過快釋放，有利于國內(nèi)市場鋼材供需保持平衡。6月6日，國家發(fā)展改革委等三部委聯(lián)合發(fā)布了《推動重點消費品更新升級暢通資源循環(huán)利用實施方案(2019-2020)》，內(nèi)容涉及汽車、家電，消費電子產(chǎn)品的刺激政策，再考慮到后期房地產(chǎn)竣工狀況好轉(zhuǎn)，會對鋼鐵下游需求形成一定的提振作用，有利于鋼材市場供需平衡。

　　鋼材總體庫存小幅上升，市場預期有所減弱。5月份，鋼材社會庫存繼續(xù)下降，5月末降至1347萬噸，環(huán)比減少215萬噸，降幅為13.75%。進入6月份以來，鋼材庫存小幅回升，6月14日升至1363萬噸，比5月末增加16萬噸，增幅為1.17%。從具體品種看，熱軋板和中厚板庫存增加了18萬噸，鋼筋庫存減少3萬噸，線材庫存增加2萬噸，冷軋板庫存下降1萬噸。鋼材庫存總體上升，市場預期有所減弱。（見表10）

　　后期市場要關注的主要問題

　　一是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于市場供需平衡。5月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量達到287.43萬噸，環(huán)比增長1.4%，再創(chuàng)歷史新高。鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，給后期市場帶來較大壓力。鋼鐵企業(yè)應自覺維護去產(chǎn)能成果，促進行業(yè)平穩(wěn)運行。

　　二是進口鐵礦石價格持續(xù)處于高位，鋼鐵企業(yè)提高效益難度加大。截至6月17日，CIOPI62%進口鐵礦石價格升至104.15美元/噸，比5月末上漲6.68%，比今年初上漲50.88%。同期，中國鋼材價格指數(shù)環(huán)比下降2%，比今年初上漲1.64%。進口鐵礦石價格漲幅遠大于鋼價漲幅，給鋼鐵企業(yè)帶來極大的減利影響。

　　三是鋼材出口同比下降，后期國際市場仍面臨不確定因素。5月份，我國出口鋼材574萬噸，同比下降114萬噸，降幅為16.6%。由于中美貿(mào)易摩擦不斷升級，國際市場面臨不確定因素。鋼鐵企業(yè)應努力擴大出口，保持國際市場份額。

《中國冶金報》（2019年06月26日 08版八版）