趙毅
從整體上看，近期鋼材各品種的市場(chǎng)走勢(shì)似乎是一致的，但各細(xì)分品種的基本面情況又略有不同。如熱軋卷板品種供需兩端的基本面情況都要好于螺紋鋼，其表現(xiàn)也有望在未來(lái)一段時(shí)間強(qiáng)于螺紋鋼。下面筆者針對(duì)熱軋卷板的供需現(xiàn)狀進(jìn)行解析。
受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響
粗鋼控產(chǎn)利多熱軋卷板
進(jìn)入6月份后，粗鋼控產(chǎn)的消息再次成為黑色市場(chǎng)的熱點(diǎn)，其間傳出過(guò)粗鋼產(chǎn)量平控和產(chǎn)量壓減的消息。但截至目前，尚未有國(guó)家發(fā)展改革委、工信部等組織正式發(fā)文宣布2023年的粗鋼控產(chǎn)計(jì)劃，如控產(chǎn)的總量、時(shí)間進(jìn)度、各省的安排等，僅有部分省份和鋼企對(duì)產(chǎn)量計(jì)劃做了簡(jiǎn)要說(shuō)明。
盡管如此，筆者認(rèn)為今年會(huì)繼續(xù)實(shí)行粗鋼控產(chǎn)政策。目前控產(chǎn)傳聞包括兩種：一種是2023年粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)2022年，另一種是2023年粗鋼產(chǎn)量較2021年減少4000萬(wàn)噸，均未經(jīng)證實(shí)。
假如執(zhí)行粗鋼平控政策，2022年粗鋼產(chǎn)量為10.18億噸，根據(jù)今年上半年粗鋼產(chǎn)量5.36億噸計(jì)算，則下半年粗鋼產(chǎn)量為4.82億噸，較今年上半年下降10.07%，同比下降0.41%。假如執(zhí)行粗鋼產(chǎn)量壓減政策，即今年粗鋼產(chǎn)量較2021年下降4000萬(wàn)噸，較2022年下降2000萬(wàn)噸，則今年粗鋼產(chǎn)量為9.98億噸，下半年粗鋼產(chǎn)量為4.62億噸，較上半年下降13.81%，同比下降4.55%。若將13.81%的降幅平均分配到下半年，則每月需減量1233萬(wàn)噸，考慮到上半年每月8000萬(wàn)噸～9500萬(wàn)噸的產(chǎn)量，每月超過(guò)1000萬(wàn)噸的減量會(huì)對(duì)供應(yīng)端產(chǎn)生較大影響。需要注意的是，像河北這樣的產(chǎn)鋼大省，其生產(chǎn)的卷、板等產(chǎn)品要多于螺紋鋼，且國(guó)有鋼企中卷類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)量占比更大，那么在行政限產(chǎn)下，熱軋卷板減產(chǎn)的阻力會(huì)更小，產(chǎn)量的降低有利于其價(jià)格的提升。
汽車(chē)和家電板塊表現(xiàn)良好
對(duì)熱軋卷板價(jià)格形成有利支撐
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1月—7月份，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別達(dá)到1565萬(wàn)輛、1562.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)7.4%、7.9%。其中，新能源汽車(chē)產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別達(dá)到459.1萬(wàn)輛、452.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)40%、41.7%，市場(chǎng)占有率達(dá)29%。7月下旬召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議在部署下半年經(jīng)濟(jì)工作時(shí)，明確提出要提振汽車(chē)等大宗產(chǎn)品消費(fèi)；國(guó)家發(fā)展改革委等13部門(mén)印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的若干措施》，提出10條穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)的具體措施。今年初，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)迎來(lái)價(jià)格戰(zhàn)，波及純油、純電、混合動(dòng)力等絕大部分車(chē)型，消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)意愿被激發(fā)，汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，且國(guó)產(chǎn)車(chē)出口量也有大幅上升。筆者認(rèn)為，后期汽車(chē)市場(chǎng)的熱度或較上半年有所降溫，但秋季車(chē)市仍值得期待，而新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在政策鼓勵(lì)下仍將保持快速增長(zhǎng)。
7月份召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議也提到了提振電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)。從今年上半年的情況來(lái)看，家電市場(chǎng)銷(xiāo)售情況喜人。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月—7月份，空調(diào)累計(jì)產(chǎn)量為16348萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.9%；冰箱累計(jì)產(chǎn)量為5588.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.8%；洗衣機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為5641.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.9%；彩電累計(jì)產(chǎn)量為10915.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.9%。數(shù)據(jù)顯示，1月—6月份，空調(diào)累計(jì)銷(xiāo)量為9824萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.7%；冰箱累計(jì)銷(xiāo)量為4133.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6%；洗衣機(jī)累計(jì)銷(xiāo)量為3697.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.9%；彩電累計(jì)銷(xiāo)量為6423.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.7%。從供需兩端數(shù)據(jù)看，四大家電的表現(xiàn)都極其優(yōu)異，尤其是空調(diào)和洗衣機(jī)，產(chǎn)銷(xiāo)量均達(dá)到了兩位數(shù)增長(zhǎng)。筆者認(rèn)為，在家電下鄉(xiāng)、以舊換新等政策推動(dòng)下，家電市場(chǎng)在10月份和“雙十一”期間將有更好表現(xiàn)。
綜上所述，筆者認(rèn)為秋冬季節(jié)熱軋卷板基本面有望呈現(xiàn)供弱需強(qiáng)的特征，其基本面將好于螺紋鋼，可關(guān)注多熱軋卷板、空螺紋鋼的操作策略。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2023年08月31日 03版三版）
