2024年8月份以來，柳鋼股份和徐鋼集團生產(chǎn)的螺紋鋼產(chǎn)品分別首次在上海期貨交易所（下稱上期所）交割倉庫生成標準倉單5190噸和1216噸。上述鋼企與期貨公司、中下游產(chǎn)業(yè)客戶采取了遠期預(yù)售點價等模式在期貨市場上進行價格鎖定與風(fēng)險對沖，相比傳統(tǒng)貿(mào)易的現(xiàn)貨銷售價格可額外取得銷售利潤。
據(jù)了解，自2024年以來，上期所陸續(xù)對外發(fā)布了關(guān)于柳州鋼鐵股份有限公司（下稱柳鋼）、武鋼集團昆明鋼鐵股份有限公司、首鋼長治鋼鐵有限公司、江蘇徐鋼鋼鐵集團有限公司（下稱徐鋼）等鋼鐵企業(yè)注冊螺紋鋼期貨交割商品的公告。公告稱，上述企業(yè)生產(chǎn)的螺紋鋼產(chǎn)品可直接生成標準倉單參與期貨交割，幫助企業(yè)實現(xiàn)了產(chǎn)品銷售期貨、現(xiàn)貨“兩條腿走路”，打通了鋼企參與期貨交割的路徑。
當(dāng)前鋼鐵行業(yè)已由“增量發(fā)展”階段逐步進入“存量優(yōu)化”階段，受鋼鐵產(chǎn)能過剩、市場需求下滑等影響，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨嚴峻挑戰(zhàn)。為落實中共中央政治局防止“內(nèi)卷式”惡性競爭要求，營造良性競爭環(huán)境，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會近期兩次召開鋼鐵行業(yè)強化行業(yè)自律工作座談會，呼吁各企業(yè)加強區(qū)域自律，理性面對鋼鐵發(fā)展階段的調(diào)整。面對行業(yè)調(diào)整的陣痛，鋼鐵企業(yè)積極擁抱期貨市場，通過運用套期保值、基差貿(mào)易等多種金融工具，有效規(guī)避價格波動風(fēng)險，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營，為企業(yè)自身升級和轉(zhuǎn)型注入發(fā)展新動力。
柳鋼證券部總經(jīng)理周暉表示，目前，整個鋼鐵工業(yè)依然面臨著“三高三低”（高產(chǎn)量、高成本、高庫存，低需求、低價格、低效益）的局面。目前鋼鐵行業(yè)處于特殊時期，各個企業(yè)均在不斷尋找新的出路。期貨套期保值有助于生產(chǎn)企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險，緩解供需錯配的矛盾，鎖定銷售利潤，幫助企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營。期貨交割一方面有助于鋼鐵企業(yè)拓寬銷售渠道，擴大利潤空間；另一方面也有助于提升企業(yè)的市場競爭力，為鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)品后續(xù)參與期貨交割奠定了良好的基礎(chǔ)。
周暉介紹，柳鋼股份上半年鋼材產(chǎn)量達585萬噸，同比減少0.98%；實現(xiàn)營業(yè)總收入378.24億元，同比增加0.76%；歸屬上市公司股東凈利潤為0.54億元，同比實現(xiàn)扭虧。
目前，柳鋼螺紋鋼和熱軋卷板是上期所交割注冊品牌，期貨交割是柳鋼拓展的新型營銷渠道，對于營銷創(chuàng)新帶來更多的幫助，對于提高柳鋼產(chǎn)品的知名度、進一步提升產(chǎn)品的競爭力起到了良好的作用。
“基差點價模式是未來一種比較好的創(chuàng)新型營銷手段。”周暉認為。采購方需要鋼企提供穩(wěn)定的價格，而作為鋼企，因為受到上游原料端的影響，鋼材價格會產(chǎn)生波動。基差交易模式可以規(guī)避鋼材跌價風(fēng)險，同時通過對原燃料端進行套保，穩(wěn)定整個原料端成本。這樣可以規(guī)避原料價格波動帶來的負面影響。
徐鋼副總經(jīng)理林永清則表示，期貨一定要跟現(xiàn)貨結(jié)合才能更健康地發(fā)展，實體企業(yè)應(yīng)更多地參與到期貨的交易當(dāng)中去。徐鋼產(chǎn)品銷售目前主要還是采取代理商模式，下一步要逐步改善，利用好期貨、套期保值等金融工具。傳統(tǒng)銷售模式逐步轉(zhuǎn)變，如果傳統(tǒng)銷售模式不去改變，不去銜接新生的市場就一定會被淘汰。未來，徐鋼還要在更多的品牌、品種中運用期貨工具，助力企業(yè)發(fā)展。
《中國冶金報》記者了解到，“提升鋼材期貨交割便利度”是交易所促進鋼鐵期貨高質(zhì)量發(fā)展的重點工作之一，上期所將持續(xù)完善交割庫布局，優(yōu)化交割資源配置，提高鋼鐵重點企業(yè)交割參與度，提高期貨服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效，服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
上期所相關(guān)負責(zé)人表示，近期上期所將推動在華南、華北等地區(qū)增設(shè)交割倉庫，進一步擴大交割服務(wù)半徑，降低物流運輸成本，便利相關(guān)區(qū)域鋼鐵重點企業(yè)參與交割，推動產(chǎn)業(yè)與期貨深度融合，充分發(fā)揮期貨工具的市場“穩(wěn)定器”作用。
